本周多空频发,无论是道指期货、标普500、纳指期货还是纳指期货等三大股指期货品种,均在本周初出现反弹,周度累计涨幅均超过20%,且周内涨幅均超20%。

本周,股指期货、国债期货、贵金属期货、有色金属期货等三大品种集体收跌,其中,IF、IH、IC主力合约均收跌逾1%。

从当下的情况看,市场的量能表现整体低于预期,使得市场的存量资金缺乏延续性。本周初,由于不确定性增加,基金资金也随着避险情绪下降,净多持仓量连续减少,并且近期现货指数涨势已经较为明显,这令市场出现了急速的下跌行情。

量能方面,本周市场的震荡下行,究其原因在于上周五公布的金融数据出炉,市场预期转好,资金离场。本周市场连续多日出现下跌,多数品种累计跌幅达10%以上。

量能方面,本周沪深300指数累计下跌7%,IF、IH、IC的累计下跌分别达21%、8%和9%。IF、IH、IC的累计下跌分别为7.2%、9.4%、4%,IC、IH的累计下跌分别为2%、5%、6%。

基差方面,IF、IH、IC主力合约的基差分别为-1.2点、-1.1点、-0.4点,较前一周分别收窄84.4点、-39.4点、-198.1点;IF、IH、IC主力合约的基差分别为-7.0点、-0.9点、-41.2点,较前一周分别收窄112.4点、-31.7点、-39.6点。

量能方面,除了上周三日均换手率明显下降外,近期来一周的量能并没有明显回升,表明市场上参与者在经过上周的大幅增仓后的量能有所放缓。

持仓方面,虽然本周各品种持仓量有所增加,但各品种持仓量仍然延续下降的态势。其中,IF总持仓量减少9813手至77231手;IH总持仓量减少143手至219275手;IC总持仓量减少2392手至81482手。

主力持仓方面,由于IF与IC主力合约价差开始逐渐缩小,其主力合约的持仓量出现回升,显示目前市场上的主力资金正在逐步的移仓换月。由于本周将公布的年内首季投资者调查显示,当前市场对经济复苏的信心较足,市场的风险偏好有所上升,但是相较于前一周出现了明显的回升,从IF与IH主力合约价差来看,IH主力合约持仓量上升至34981手,IC主力合约持仓量增加至48244手。

具体席位方面,由于本周均受到交割周的影响,有部分席位甚至选择离场,导致成交量持续出现萎缩。IF多空主力双双减仓,只有IF净多持仓量减少1807手至30137手,IH多空主力双双增仓,净多持仓量增加至793手。与之对应,IC多空主力均小幅增仓,其中IF净空持仓量增加至453手,IH净空持仓量增加至1005手。

展望未来,IF的供给出现了明显的回升,同时IC的成交量出现回升,显示主力资金正在逐渐的加仓,这使得IH相对更加抗跌,呈现出偏强走势。