2月29日上午,量能早盘突然爆出了,期指出现了极度的分化,三大股指期货出现大幅拉升,期指成交量明显放大,最高一度逼近3500亿,主力资金对市场做多情绪出现严重畏畏缩,开启了连续三日的大幅下跌走势。

期指成交量放大主要有以下几个原因:首先是开市后交易所的新设账户成交持仓量猛增,其次,部分会员公司对市场行为异常敏感,纷纷通过增仓的方式对市场做出过分的反应。

本轮期指上涨始于3月9日,从上涨到1月9日,期指出现了量增价跌,在这一轮上涨中,多空力量的对抗,造成了市场极度分化,期货公司研究员们在盘面看空情绪非常浓厚。

之所以出现如此剧烈的上涨,主要原因是早盘以来,三大期指期指出现了剧烈震荡的走势,其中沪深300期指主力合约2205收盘价格5102.86元,下跌0.47%,总成交量创单日最高;中证500期指主力合约IC1903收盘价格4262元,下跌0.28%,总成交量创单日最高。

三大期指创下年内单日最大成交量

一、期货市场:

周一(3月30日),三大股指期货市场品种震荡下挫,三大期指主力合约IF1803报收4602.8点,下跌0.69%,成交量创单日最高;中证500期指主力合约IC1803报收4221.6点,下跌2.69%,总成交量创单日最高;沪深300期指主力合约IF1508收盘报2184.7点,下跌4.58%,总成交量创单日最高。

二、期指本轮量能的明显放大主要有以下几个原因:

一是3月9日,上证50ETF期权上市交易,各合约每日涨幅近5%,各合约的涨幅度更是惊人,成交量和持仓量已大幅增长。截至昨日收盘,IF1803、IH1508、IC1508、IC1508和IC1508合约日均成交量分别达到了4234手、5257手和246手,较2月25日分别增加3674手、686手和548手。

二是周一(3月27日),中金所上调沪深300股指期货开仓手续费,各合约平仓手续费从万分之0.24调高至万分之3.45,上证50股指期货交易手续费从万分之3.45调高至万分之4.6,中证500股指期货交易手续费从万分之3.45调高至万分之4.25。

三是3月16日,上证50ETF期权上市交易,各合约的平仓手续费从万分之1.25调高至万分之4.65,中证500股指期货交易手续费从万分之0.23调高至万分之2.85,中证500股指期货交易手续费从万分之3.45调高至万分之6.95。

四是周一(3月17日),三大期指收盘未打开涨停板,个股也未打开涨停板。截至收盘,IF1603、IH1603、IC1603、IH1603和IC1603合约分别上涨1.58%、0.78%、0.43%、0.79%。其中,IF1603合约涨幅收窄至0.28%,IF1603合约上涨0.27%,IF1603合约上涨0.33%,IH1603合约上涨0.39%。

五是,3月19日,中金所对沪深300指数期货合约的交易保证金标准进行调整。沪深300指数期货合约的交易保证金标准从10%调整为15%,中证500指数期货合约的交易保证金标准从8%调整为15%。