2018年,期货公司风险管理公司的行业地位进一步强化。在市场规模与竞争中,风险管理公司的表现领先。由于期货行业的规模扩大、客户数量的增加,风险管理公司在行业中的作用凸显。

2018年,在服务实体经济方面,风险管理公司的收入占比提升了,客户数量增多,为期货公司的发展带来新的方向。

中大期货副总经理周建军表示,风险管理公司的业务主要集中在经纪业务、风险管理子公司、风险管理公司。具体而言,风险管理公司业务包括经纪业务、风险管理公司、风险管理公司和自营业务。但是,与经纪业务相比,风险管理公司的表现要好于经纪业务。

市场需求日益加大

目前,风险管理公司的业务主要集中在期货公司,包括风险管理子公司、风险管理子公司、风险管理公司以及通过并购设立风险管理公司的业务。

从2014年开始,风险管理公司业务开始进入发展期。《中国风险管理公司行业发展“十四五”规划》提出,到2020年,风险管理公司已发展成为国内大型风险管理公司的龙头。未来,风险管理公司的业务模式将在公司管理中发挥重要作用,未来,风险管理公司的业务将继续以自身的优势,并与期货公司形成有效互补。

目前,风险管理公司的业务主要以代理业务为主,其他业务以场外衍生品业务和基差贸易为主。但是,风险管理公司发展最主要的目标是服务实体经济,争取大的客户资源。因此,风险管理公司的业务重点是服务国内大型和国际大型产业客户。

据记者了解,风险管理公司发展壮大最核心的条件是以客户为中心,由风险管理公司及其他金融机构,按照市场参与主体、交易标的、风险管理公司客户、证券期货公司客户的特点,形成“大的客户+单一客户”的业务模式。他认为,风险管理公司的业务模式主要以经纪业务为主,包括经纪业务、风险管理公司业务、风险管理公司业务和投资咨询业务。

“风险管理公司将这三大业务相结合,实现自身的相对优势。”《中国风险管理公司行业发展“十四五”规划》提出,要继续提高经纪业务的业务收入占比,提高经纪业务收入占比,扩大业务范围,不断提高业务集中度,提高交易结算的活跃度,积极发展资本规模,探索多元化、数字化转型,提升经纪业务收入占比。

风险管理公司作为风险管理公司的“后盾”,在未来的业务中可能会扮演重要角色。一位不愿具名的业内人士向记者表示,风险管理公司的业务主要包括场外衍生品业务、基差贸易业务和“一对多”业务,目前风险管理公司开展的产品涵盖了商品、利率、汇率等交易类产品。尤其是CTA业务,规模较大,属于较小规模的,目前在行业内占有较高的地位。

“未来风险管理公司业务的主要方向是风险管理。”前述行业人士表示,在国内业务的分化,体现在头部券商在该业务中的占比。这部分的业务主要由场外衍生品业务推动,但是随着国内的市场化程度的不断提高,国内的场外衍生品业务仍将受到挤压,风险管理公司要向自身发展也不例外。

尽管在创新业务,但不少券商仍在尝试探索和尝试转型。

“在风险管理公司的探索和尝试过程中,我们走了不少弯路。风险管理公司可以以场外衍生品业务的形式进行,对客户而言,需要借助场外衍生品业务的渠道进行业务布局。”前述资深人士称,风险管理公司作为场外衍生品交易所的客户,对于交易所交易品种的选择和管理上,已经具备了一定的经验。