道指标普股指期货解说

本周,美联储维持宽松货币政策的概率较大。周一,美联储将开始为期两天的议息会议。该纪要显示,尽管美联储主席鲍威尔提及在劳动力市场强劲情况下加息75个基点,但他没有给出具体的加息幅度。此前,美联储行长耶伦宣布在3月14日的会议上降息25个基点,但耶伦进一步表示,联储不需要通过购买更多资产来遏制通胀,而且,美联储也不太可能不在3月15日宣布降息。在7月份美联储宣布加息50个基点后,美股连续下跌,各国的国债收益率出现倒挂。截至上周五,10年期美债收益率跌破0.7%关口。

美股在上周五暴跌后出现反弹,布伦特原油期货在触及10日移动均线之后,目前的跌幅已经达到5.7%。美联储鹰派言论,刺激市场的意愿较强,市场风险偏好情绪提升,提振避险资产上涨。

人民币贬值使得对冲基金纷纷抛售美债。本周美元指数再次跌破90关口,且跌破95关口,创近三个月新低。CFTC数据显示,COMEX黄金期货净多头头寸攀升至5月中旬以来最高水平。截至上周五,黄金投机性多头头寸319490手,创2011年3月中旬以来最高水平。

作为避险资产的美元也因美股下跌而承压,本周以来美元指数累计跌幅超过4%。

国际金价于周五暴跌至近三个月新低1190美元,美联储主席鲍威尔表示,由于全球公共卫生事件的不确定性以及美联储采取措施应对疫情,导致金融市场动荡,市场对黄金的避险需求下降。

此外,本周受美国就业数据提振,周四的黄金大跌至逾一周最低点,现货黄金一度跌至1474.8美元/盎司,跌幅超过16%,创两个半月新低,同时也是近两周来的新低。

在全球股市暴跌、经济数据转弱、地缘局势紧张,以及恐慌情绪回升等多重因素共同作用下,近期贵金属市场避险情绪不断上升,金价持续上涨。

在避险情绪激增的背景下,黄金价格出现较大回落,现货黄金一度跌破1150美元/盎司关口。但从数据来看,黄金市场投资者仍然对黄金的避险情绪仍在延续。

另外,美国零售数据方面,美国7月零售销售月率实际公布-0.2%,预期0.2%,前值-0.1%;美国7月核心零售销售月率实际公布-0.3%,预期-0.3%,前值-0.3%。

值得注意的是,虽然周五公布的零售销售数据不及预期,但数据显示,美国7月零售销售月率也出现反弹,美国7月零售销售月率上涨0.5%,预期上涨0.3%,前值上涨0.1%。

但这并不意味着黄金的避险属性仍然在延续。

技术分析

据统计,黄金目前已经回落至1250美元/盎司附近,跌破1250美元/盎司整数关口,短线下破1280美元/盎司的概率依旧较大。

基本面利空因素:

1.美国7月Markit制造业PMI初值50.9,预期50,前值50.8;美国7月Markit服务业PMI初值51.4,预期51.5,前值52.2。

2.美国6月Markit综合PMI初值50.8,预期51.1,前值51.4。