期货代理合作咨询部经理人 彭旭

铜:上海期铜价格上涨

中国证监会最新发布消息称,近期,期货市场出现震荡行情。5月27日,沪铜期货主力合约开盘37200元/吨,最高37310元/吨,最低37600元/吨,收盘37260元/吨,上涨60元/吨,涨幅1.43%,盘中价格震荡上涨,最终报收38210元/吨,较前一交易日结算价上涨90元/吨,涨幅1.13%。近期,内外铜价呈现明显分化态势,伦敦铜期货主力合约依然表现偏强。

本周四晚间,中国证监会发布消息称,期货交易所将继续对铜、铝、锌、铅、螺纹钢等13个期货品种实施交易限额,各品种自9月22日起将对其实施交易限额。

海关总署数据显示,中国5月精炼铜产量为56.6万吨,同比增长9.8%,环比下降0.8%。中国5月铜进口量为48.2万吨,同比下降7.6%,环比下降1.4%。

我国一季度铜精矿产量为559万吨,同比增长5%,环比增长7%。

中国5月精炼铜进口量为471万吨,同比增加2%,环比增长8%。5月铜精矿进口量为465万吨,同比增加2.5%,环比增长5.7%。

国内1-5月精炼铜累计产量为3511.4万吨,同比增长6.6%,环比增长3.6%。

今年以来,伦铜库存一直在下跌,与当前的库存水平相比,低了不到2%,因此供应面并未得到改善。中国政府为提高大宗商品价格,采取了限制进口的政策,主要目的是通过限制出口来刺激供应。截至今年5月,已经购买了约5%的秘鲁铜,但是今年5月精炼铜进口量为92.9万吨,而2020年1-5月的累计进口量为157.9万吨。

据wind显示,5月我国铜产量为235万吨,同比增长5.3%,环比增长6%,其中冶炼厂减产是由于去年6-7月处于铜矿罢工状态,智利的Codelco冶炼厂减产是由于4-6月的合同纠纷,导致4月产量下降较多。

在中国国务院常务会议中,提出了支持电力行业低碳排放、低碳减排建设、节约能源的目标,并表示“要大力发展新能源,积极发展新能源汽车、清洁能源、绿色低碳技术,大力发展充电桩、新能源汽车、太阳能发电、风电、特高压、特高压、特高压”等。

伦铜库存大幅减少 市场情绪也受到一定的鼓舞。数据显示,5月22日伦铜库存为338125吨,较前一周减少3140吨。伦铜库存的减少也验证了5月中国进口精炼铜的大幅减少。

另外,随着铜价走高,冶炼厂成本增加,另一方面由于铜矿TC价不断上涨,冶炼厂利润被压缩,预计6月冶炼厂仍将保持盈利状态,这也给了冶炼厂备货热情。据统计,今年上半年,大型冶炼厂均计划减产,但是全国其他大型冶炼厂如Codelco冶炼厂、浙商冶炼厂、嘉能可、三方以及广东省阳铜冶炼厂等均预计会出现减产,因此6月伦铜库存减少2450吨,预计6月伦铜库存减少1425吨,6月伦铜库存减少1700吨。

市场情绪亦受到一定的鼓舞。5月22日晚间,沪铜主力合约1509合约价格突破前期振荡区间,加速上扬,盘中创下年内新高69900元/吨,最终收报69950元/吨,上涨2.68%,持仓量增加27162手至30774手,成交量减少9648手至19261手。