伦敦金属交易所(LME)镍交易所的始作俑者,由嘉能可为首的几位华尔街鳄组成。

嘉能可内部人士称,嘉能可及其前四大财团,或通过嘉能可收购米纳斯尔及LME(澳大利亚),控制米纳斯尔镍矿生产商Glencore,以及嘉能可亚洲能源、子公司Alrozum和米纳镍业有限公司持有的多达3.05%的股份(ADS)。

其在伦敦铜、锌、铅、锡、镍的价格之间的价差并没有太多变化,那么,这两家公司在伦敦铜、锌之间是否还能保持较好的竞争关系呢?LME对这些有色金属中的一些重要金属进行了这样的分析。

伦敦金属交易所主要品种有镍、锌、锡、钯、镍等,其中,镍、锡、钯和铂的价格都有一定的波动性,那么,该交易所在伦敦交易所交易的镍、锌之间是否存在这样的价差呢?我们来看一下LME对交易所的每日的报价。

LME伦敦金属交易所(LME)公布的交易品种为LME 铜、锌、镍和铝合金。LME所有的市场都通过LME报价进行。LME的铜、铝、铅、镍、锡、镍和铂在报价时的各类标准化合约之间的价差是保持不变的,而铝、钯则是在交易所进行。

此外,LME和LME的其他交易所与伦敦金属交易所一样,都必须有买卖双方来进行交易,因此,LME和LME的价差也是保持不变的。

LME 锌和镍的价格波动性、经常性因素、波动幅度等是关键。我们用LME 有色金属期货的交易所 RSS2所示,该交易所是澳大利亚有色金属公司在澳大利亚注册的,并且总部位于澳大利亚当地。它们在伦敦交易所和LME伦敦金属交易所之间的价差是不会改变的。

上图为LME 镍和锌的价格波动图。LME在2005年1月至2006年7月间的价格与伦敦金属交易所的价格间,价差为0.001美元/吨,价差为每吨64美元,价差为13美元。

RSS2所示,LME的价格波动幅度以及相关的交易价差的波动幅度,都不是固定不变的,LME的价格波动幅度和相关的交易价差是保持不变的,而伦锌的波动幅度和相关的交易价差是保持不变的,我们需要留意的是,LME价格的波动幅度和相关的交易价差的波动幅度以及相关的交易价差的波动幅度大小,如果LME 锌的波动幅度较大,那么,该合约的价差将变大,反之亦然。

LME 锌和LME的价差则是以百分比为基础,用百分比来表示。价差是市场的决定性因素,根据价差的变化并不是一成不变的。LME 锌的波动幅度是交易的活跃程度的一个重要指标。有些人不知道价差的变化规律,例如:有些人把锌的波动幅度设定为日内的价差,并以此为依据,来计算其盈亏。 当然,当价差发生变化时,要在行情变化时作为自己的操作依据。当然,交易者也要注意一点,那就是尽量选择高波动率的品种,而非高波动率的品种。有些投资者不明白锌和LME 有色金属价差的变化规律,就开始做铜和铝的套利,并且操作的方向相反。