期货代理合作咨询部经理吕宝财:

周五,上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨-升水70元/吨,平水铜成交价格44970元/吨-44820元/吨,升水铜成交价格44840元/吨-44820元/吨。沪期铜跌破46000元/吨,进入25000元/吨-45900元/吨的震荡区间,仍以升水报价为主。贸易商之间对平水铜持报升水10元/吨-升水80元/吨,平水铜持报升水30元/吨-升水80元/吨,好铜挺价意愿比较明显,不过考虑到整体成交量有限,难有突破新高的动力。

今日铜价低位盘整,午后,LME三个月期铜上涨10美元/吨至4450美元/吨,之后维持在43000-45900美元/吨之间震荡,直至收盘仍在46000美元/吨一线,上海现货即期铜期货下跌40-50元/吨至46820元/吨,现货市场活跃度低迷,报价仍是集中在贸易商的中间商。市场报价对盘面升水30-40元/吨,尾盘仍对隔月合约升水30-40元/吨报价。

市场热点关注:亚市美元指数延续近期涨势,现交投于98.450附近,为三周高位,此前美国9月制造业指数创下2009年9月来的最大月度涨幅,显示美国制造业和服务业持续扩张。铜市行业资讯方面,中国海关数据显示,10月份中国未锻轧铜及铜材进口量为229,061吨,同比增加5.1%。

行情研判:铜市消费旺季回升,1月、2月铜市累库幅度将收窄,但难有进一步突破前高的动力。操作上,建议观望为主,等待反弹后的低位再做空。

铜市行业资讯方面,据悉,日本最大的铜冶炼厂Trivedi Mininga将在2017年下半年开始检修,预计将于今年下半年检修完毕,停产检修期间精铜产量将有所下降。

目前全球主要经济体宏观经济增长乏力,市场上美元流动性紧张,也令铜价上涨乏力。根据最新数据,上周中国央行通过公开市场连续两天开展中期借贷便利操作,周四结束净回笼。虽然上周上海现货升水较为稳定,但上海物贸报贴水已经基本收敛,并未有走强迹象。现货方面,持货商继续挺价出货,虽然午间市场大幅低开,但买盘较多,但市场流通货源有限。整体来看,预计短期内持货商挺价意愿较强,短期内持货商挺价出货意愿较强。

关注美国方面,目前美国经济数据持续改善, 且前美国总统特朗普签署税改法案, 本周美国三大股指均有望反弹。但美元指数延续涨势,美元指数持续走强,抑制铜价反弹空间。技术上,沪铜主力 2003 合约连续两个交易日日线MACD 红柱持续扩大,短线仍有上涨可能。操作上,建议可背靠 48800 元/吨之下逢低做多,止损参考 48200 元/吨。沪镍隔夜沪镍 2003 小幅低开后维持涨势。印尼镍矿供应紧张以及美国 12 月非农数据表现靓丽,刺激镍价上涨。不过美联储加息预期临近,叠加特朗普政府利空再起, 镍价下行风险加剧。不过目前镍铁与高冰镍的比价仍处于高位,随着镍铁与高冰镍的价差收窄, 镍铁升水坚挺,镍铁价格有望出现反弹。