近期,市场走势较为反复,供给侧改革及环保限产等均有炒作,铁矿石、钢材期货价格持续走弱,铁矿石期货主力1905合约更是创出上市以来新低。业内人士认为,在铁矿石期货1601合约在未来一段时间内,可能出现价格阴跌的现象,这与前期期现套利交易逐步退出相关。

业内人士表示,铁矿石期货1601合约在近日延续跌势,从60日线自5月6日以来,先后跌至5月13日以来的最低价305.50元/吨。后市铁矿石期货价格在跌破30日线的支撑后,继续下跌的可能性较大。

受铁矿石期货2110合约进入交割月的影响,远月合约在5月末、6月中旬、7月中旬出现止跌企稳。7月21日,铁矿石主力1905合约、1905合约分别下跌了10%、4.84%、2.02%,主力1905合约收盘分别下跌1.61%、1.41%。

业内人士表示,从7月中旬到8月上旬,铁矿石期货总持仓一直保持在3万手以上的低位。由于需求不振,加之巴西淡水河谷溃坝事故的发生,铁矿石期货价格从1160元/吨一度跌至900元/吨附近,并在8月10日当天创出上市以来的新低。但到8月中旬,现货市场价格已经回升到900元/吨附近,也基本达到了10日均线的水平。

在中国铁矿石定价中心即将消失之际,市场人士称,这有利于形成期货价格的上行空间。

在上周末钢材现货价格大幅下挫,导致多数钢厂出现停产,将支撑矿石期现货价格。“这对矿山生产成本构成了挑战。”有市场人士称。

实际上,从去年开始,钢材供应的阶段性过剩已经出现了明显的变化。在2014年,螺纹钢供需面就出现了显著改善。2014年前8个月,螺纹钢产量为38.25万吨,同比增加11.74万吨,增幅达12.06%。不过,从2015年1月开始,螺纹钢、热轧卷板的产量均出现了大幅增长。从高炉开工率的数据来看,2015年1月唐山市钢铁行业的高炉开工率达到了85%,接近80%的上半年高炉开工率均值,去年同期高炉开工率也达到了80%以上。

中信期货研究员 陈栋认为,目前是传统的需求淡季,钢材的去库存速度已经放缓,从而导致钢厂对铁矿石的需求没有出现明显的增量。

另一方面,供应端的收缩也是支撑黑色价格上涨的重要因素。但近期的需求不足,导致近期的需求迟迟未能释放,造成供应的紧缺并没有出现。从这个角度来看,铁矿石价格的强势是很难持续的。

“从供给端来看,铁矿石进口配额的下发,实际上对国产矿的影响非常有限。根据国内矿山开工率的变化来看,截至8月16日,全国港口铁矿石库存量为706.9万吨,环比上升78.1万吨,增幅为3%。但是从盘面的表现来看,其并没有出现明显的上升,相反一直处在相对低位徘徊的港口铁矿石库存水平不断下降。而且从上周末到本周末,近几个交易日港口的库存依然偏低,这说明当前的港口铁矿石库存并没有明显的增加。从这个角度来看,矿价短期内仍将保持弱势。”陈栋认为。

从需求端来看,王永民表示,在钢厂的盈利状况仍然处于偏低的背景下,钢厂的低利润使得高炉对矿石的需求很难出现大幅的增加。