道指标普股指期货解说员汤琳:近期股指期货市场走强,成交量持续增长,日均成交量保持在近20万手以上。三大期指均呈现反弹格局,投资者对于后市的看法明显分歧,近期期指行情在前期的调整中,曾出现过不同程度的回调。但是在经过前期持续回调后,部分投资者开始重视,资金入场继续活跃。

从成交量的走势来看,前5日与10日均线基本重合,上周五成交量总体呈增仓趋势,从60日均量线的横向延伸来看,5日均量线上方呈现出多头排列。

从技术上来看,昨日期指整体仍呈现上涨,其中沪深300期指成交量增加,主力合约IF1603成交量则增加了43.1万手至53.5万手,成交量则由10日均量线的小幅缩减至16.1万手。从整体走势来看,IF1603合约走势较为抗跌,但近期走势逐渐转弱。

另外,从均线系统来看,IF1603合约在本周一开盘价和最高价出现跳空低开,最终报收小阴线。IF1603合约在本周一收盘价和最低价收盘价未与上周四同步向下跌破5日均线,后市期指的成交量仍有望再度下滑。从持仓结构上看,IF1603合约在连续几日净空头寸总数也在周二转为净空头,显示短期期指走势较为抗跌。

国内金融期货市场在本周一出现回调,其中中金所盘后市IC1603合约、IF1603合约以及IH1603合约分别在本周一、周二、周三和周四分别上午、下午、上午、下午和收盘之后,都呈现出贴水的走势。但从近期公布的数据来看,IF1603合约持仓量在上周四、周四和周五均明显上升。具体到主力合约上,IF1603合约上多头主力多头主力增仓明显,主力空头主力增仓数量明显。IF1603合约多头主力也增仓明显,空头主力合约增仓数量超过多头主力。

从周三到周四,三大期指主力合约均呈现净空头结构,IF1603合约多头主力减仓较为明显,空头主力减仓数量略多于多头主力,但两者涨幅差距依然较大。IH1603合约净空从505缩小为530手,IC1603合约净空从568手缩小为124手。从具体席位上看,IF多头主力减仓数量远小于空头主力,多头主力减仓较多,IH主力多头主力减仓相对较多,总体减仓幅度大于空头主力,IF1603合约净空从78手缩小为782手。

本周国内经济和金融数据表现较好,现货市场相对平稳,但国庆节前的备货旺季下,现货市场需求提振,市场表现相对强劲。国内宏观经济数据整体向好,IH1603合约从上周末的小幅贴水状态再度走弱,周三虽然有所反弹,但从周一的净持仓结构来看,IF和IH主力合约净空都明显上升,表明当前市场中空头力量相对较弱。

目前来看,权重股走势表现仍较为强劲,A股整体估值仍处于历史低位,股指期货对股市等金融权重品种的影响已明显。IC1603合约相对于IH1603合约的抗跌性较强,说明其相对抗跌性较强,目前市场已经具备做多的条件。IC1603合约增仓明显,表明投资者看多情绪已经明显提升,IC1603合约相对于IH1603合约的抗跌性仍然较强。