期货市场三大基本功能之一是价格发现和风险管理功能,期货价格的发现功能使期货价格能够真实反映市场供需关系,对于现货产业链企业来说,期货价格是发现价格的工具。通过对期货市场生产、流通、消费和交易集散的各期货市场的成交情况进行分析,我们可以提前发现商品的价格变动,预测期货价格的变动趋势,进而根据价格变动对企业进行影响和调整利润。

期货价格除了对现货产业链价格的影响以外,还与产业链上下游的产销关系、库存周期、进出口贸易、风险管理、贸易商的保值以及期货市场管理和服务能力、市场培育和市场开发的工作相关。

期货市场的基本功能之一就是为产业链生产和流通提供套期保值功能,期货市场的基本功能之一就是价格发现功能,期货市场的基本功能是发现价格,企业生产、流通和交易是期货市场的主要功能。

对于企业来说,期货市场扮演了重要角色,是规避风险的重要渠道,并能够规避价格风险,为企业提供风险管理的工具。企业可以通过期货市场来转移市场价格风险,规避价格波动风险。在期货市场中,企业可以利用期货市场发现,然后销售企业购买商品,这样就能够规避价格波动风险,实现套期保值功能。

除了期货市场在价格发现功能的发挥之外,期货市场的定价功能还体现在以下几个方面:

1.市场信息透明度更高。企业进行期货交易,并不是完全依照期货价格来定价,所以企业无法对期货价格走势进行决策,但是能够通过交易所数据来监测和判断市场上存在的风险。

2.期货市场标准化程度更高。交易者们能够交易期货市场的期货价格,只是能够在期货市场交易,而且还能够通过信息系统的判断。

3.信息透明度更高。期货市场的信息透明度非常高,可以查看到每一个期货品种的报价信息,及时了解每一个期货品种的价格走势,了解,这些都有助于企业更好地理解期货价格的变化。

4.期货市场集中的是金融衍生品,可以说是具有流动性的期货市场,虽然价格信息不多,但是可以通过实物交割来避险。

5.交易速度较快。期货市场的电子化交易也是随着期货市场的发展,市场信息的发布速度快。

6.价格发现功能在短期内是不具备的。随着期货市场规模的扩大,企业的套期保值需求日益增大,期货市场的价格发现功能将对企业生产经营中产生巨大影响。

7.基差贸易和风险管理功能的实现。期货市场的基差贸易,可以让企业管理价格风险,在价格发现方面能够起到一个很好的作用。

8.场内期权在本质上是一个风险管理工具,在帮助企业管理风险方面,期货市场在现有的基础上,将对现货的基差进行风险管理。

(二)期货市场价格发现功能的实现

期货市场价格发现功能是指在现货市场价格的基础上形成的预期价格,是反映现货价格变动趋势的功能之一,也是期货市场价格发现功能的实现。

1.期货市场价格发现功能实现的关键,是指在期货市场上,与现货价格和其他市场相比,期货市场价格发现功能的存在程度大大降低。期货市场价格发现功能主要是通过将期货市场的远期合约价格作为基差定价基准,使期货市场在服务现货企业经营方面发挥了重大作用。

2.期货市场价格发现功能的实现,是基差定价基准的作用。基差定价方式的存在,是指期货价格发现价格功能的逐步形成,它已经改变了期货市场价格发现功能的存续。

3.期货市场价格发现功能的实现,是指期货市场上所有参与者在公开、高效、连续的期货价格形成中,根据期货价格的变化情况,可以将期货市场的期货价格作为一种客观反映。