南宁期货市场直播室之在今日中国期货业协会会员黄志明解读期线图,记者以数据为支撑,来自永安期货研究所的高级研究员李双斌带领的嘉宾在广西嘉和徽商期货有限公司广西分公司今日举办了国内第一届衍生品讲师圆桌论坛,来自各产业链的嘉宾介绍了期权及期货市场的不同风险管理工具,期权市场结构在供给端、需求端与现货市场的关系以及场内外期权产品的特性,也得到了大家的认可。

据统计,今年以来,上证50ETF期权成交规模已经达到了23亿元,沪深300ETF期权成交量已经接近1亿元。去年以来,上证50ETF期权成交量排名前十的期权品种中有5个期货期权成交规模超过了1亿元。在他看来,市场整体的交易活跃度很高,可以说,投资者参与期权交易的广度和深度高于期货市场,还不局限于单一的场内期权品种,而是可以根据现有的交易规则,可以设计针对性的场内期权交易策略,例如在股票期权上设计丰富的套利交易策略。

“目前的期权品种已经不再局限于期货、期权和期货等金融衍生品,而是可以采用现金结算方式进行交易。”李双斌告诉记者,接下来,下一步,需要选择适合的期权品种。

PTA期权也有一个产品。据永安期货期权部总经理严悦告诉记者,有些期货合约在到期日就会有标的期货主力合约交割完成,所以其与期权品种的选择有着很大的不同。而PTA期权上市之后,期货、期权品种的成交量将逐步增加,届时主力合约的成交量会超过一定的期权品种,从而促进相关产品的活跃。

恒泰期货研究员王君兵也告诉记者,新的一年中,我国的期权产品呈现出三大发展趋势:一是,在上市初期,产品的数量从2015年的30个增长至2018年的60个,但产品数量从2016年的3个增长至2019年的64个,产品数量也从2015年的147个增长至2019年的37个,产品数量从2016年的972个增长到2019年的744个,产品数量从2015年的74个增长至2019年的617个。二是,期货市场的价格风险管理工具日益丰富,许多产业客户已经对期权进行风险管理,这为产业客户提供了更好的工具。三是,目前期权交易的主要品种为PTA、甲醇和聚丙烯等期货期权,并且为产业客户提供了更多的风险管理工具。

今年以来,新冠肺炎疫情在海外蔓延,给国内实体企业的销售和采购带来挑战。为了更好地满足实体企业的需求,近期,部分大型钢铁企业已经开始了现货套保业务。2019年,宝钢股份以累计20万的资金累计投资84亿元,实现营业收入3030.2亿元。相较于去年同期的亏损83亿元,同比增加49%。去年,宝钢股份一度停产检修,还投资的几大钢铁企业都已经实施了限产检修计划。

此外,作为国内第一家钢铁企业的宝武集团,去年一年以来,包括宝武集团、鞍钢集团、八一钢铁、重庆钢铁等在内的几大钢铁企业已经实施了限产检修计划。今年1月,宝武集团公告称,计划在3月18日之前,分阶段,在不影响产能的前提下,按照原来正常生产计划,计划退出钢铁产能的100万吨左右。

此外,宝武集团、八一钢铁、凌钢鞍钢也在积极响应相关倡议。鞍钢集团在与上海宝武、太钢集团、鞍钢集团、宝武集团等钢厂签订合同时,为宝武集团提供了以下保证。