国际期货直播缠论分析美股方面,虽然周二美国股市和美股开盘后受到技术性支撑,但由于油价整体低位徘徊,故美股随后也受到技术性的支撑,一度刷新逾五个月新高。周三(7月17日),美股和欧股延续涨势,欧洲股市普遍上涨,三大股指均收涨,主要是受亚太股市上涨提振。从技术角度看,受油价反弹提振,美原油期货仍有上涨空间,不过,这一涨幅或受到API原油库存数据利空影响,在周二(7月17日)亚洲时段开启的大跌中,美油小幅收跌。

基本面方面,美国6月零售销售月率为0.1%,高于前值0.1%和预期0.5%,略低于前值0.1%;美国6月密歇根大学消费者信心指数为85.5,高于前值80.6;美国6月纽约联储制造业指数为8.0,高于前值9.2和预期9;美国6月芝加哥联储商业活动指数为71.4,低于前值65.2。

据统计,今年一季度末,美国消费信贷总量达1.292万亿美元,比上年末增长4.9%。5月份,美国国内生产总值(GDP)为11012.1亿美元,同比增长2.1%,创2011年10月份以来最高增幅。

受美国6月核心个人消费支出(PCE)物价指数强劲提振,美元从昨日低点反弹。然而,在美联储人员讲话后,投资者对美联储推迟降息的预期仍在升温。

不过,美国6月Markit制造业PMI终值为54.9,低于预期53.7和前值59.7。美国5月ISM制造业PMI终值为55.1,高于预期53.7和前值55.1,但仍低于荣枯线。6月制造业数据显示,美国制造业依然疲弱,但是,通胀仍在抬头。上周四(7月19日),美联储召开议息会议,但利率声明中并没有提及降息。

自年初以来,国际原油价格持续反弹,但是由于国内经济增速下行压力仍然较大,国际油价一直徘徊在40美元/桶左右,多空双方几乎都不看好下半年的油价。然而,近期以来,在央行连续下调LPR后,央行再度通过PSL定向降准以及公开市场逆回购到期,达到变相降低社会融资成本的目的。

目前,距离夏季之际,美国夏季汽油需求旺季的结束,以及夏季炼油厂对原油的需求,供需缺口已经出现,油价企稳反弹。不过,业内人士也表示,由于现货原油价格持续上涨,目前已经基本脱离了宏观面的基本面,油价目前并不具备投资价值。

宏观风险偏好回暖支撑油价

此外,中国证券报记者梳理发现,近期,监管层以及券商都在出台了相关措施,鼓励机构投资者通过购买资产来对冲大宗商品价格风险,进而为大宗商品价格提供支撑。

南华期货(603093)分析师曹洋认为,近期中国大宗商品市场正处于触底回升的状态中,短期内的反弹走势已经见到末期。其次,受希腊退欧的影响,全球金融市场、商品市场面临剧烈波动,原油市场价格也处于回落通道中。再次,从现货交易来看,近两周国内现货价格出现较大幅度的回调,国内进口价格指数自4月中旬以来持续回落,基本接近6月下旬的水平,显示国内现货需求有逐步减弱的迹象。与此同时,国际原油价格已经企稳反弹,在原油价格回暖带动下,国内汽柴油、柴油等主营炼厂的开工率都在上涨,导致柴油价格也出现上涨,这对油价构成一定支撑。