期货晚间点评直播:原油市场情绪有变 黄金价格将承压下行

6月16日凌晨,在北京时间11:30左右,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表讲话后,鲍威尔将在华盛顿特区上发表讲话。

鲍威尔将在演讲中重申,美联储将利用对通胀和就业的“耐心”立场来应对物价上涨压力。他表示,市场目前处于非常吃紧的状态,预计美联储将在2022年加息。他指出,未来几个月美国经济数据有改善的迹象。他还表示,俄乌冲突使通胀预期有所降温,他重申美联储将在2022年加息。

光大期货认为,近期黄金价格走势偏强,原因在于从历史角度来看,黄金在一轮牛市中往往表现非常好。但也有个别投资者认为黄金市场整体处于调整阶段,仍处于牛市中。我们认为在这一轮调整的过程中,投资者或许需要积极买入。

此外,美联储3月政策会议纪要继续强化了美联储的鹰派立场,美联储将在此后的会议上进一步上调利率。同时,尽管美联储对全球经济、金融市场有了更加清晰的认识,但相比通胀和就业报告,市场仍对加息的时间节点过于乐观。

从目前的市场数据来看,投资者对美国通胀的关注度相比2013年至2016年中,已经有所下降,但与美联储短期内激进加息的立场相比仍显得有所低调。从通胀预期来看,如果美国通胀压力进一步回落,加息也能够逐步向紧缩周期的政策利率靠拢。

考虑到在5月底的杰克逊霍尔全球央行年会上,美联储主席鲍威尔的发言给出了“暂时”的答复。

美元短期内进一步上行,对金价带来支撑

尽管在3月中旬以来,美元指数持续走强,给金价带来了支撑。但是,尽管市场对美元短期内继续走强的预期有所下降,但目前美元的表现并没有出现回升。

从黄金价格走势来看,自1450美元/盎司一线上方开启的上行走势表明,在美联储开始加息周期之前,金价依然存在下跌风险。

该行在报告中表示,目前黄金市场正处于6月份以来的第一个交易日,主要由于美联储加息预期持续升温,美元持续走强,从而抑制了金价。

对于近期美联储持续加息的预期不断升温,有分析师认为,美联储可能在4月份开始缩减购债规模。

今年以来,全球股市均录得较大涨幅,这也成为支撑金价持续走高的重要因素。

据最新公布的一季度财报数据显示,“全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓在一季度增加0.6吨至874.34吨。

展望未来,道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek认为,美联储大概率在6月份的议息会议上宣布结束缩债。如果美联储决策者在下次会议上不采取任何行动,那么黄金市场将面临“基本面”和“未来”的两大主题,在更长时间内,金价的波动性将变得非常大。

道明证券全球策略师表示,随着美联储启动缩减购债,流动性趋紧对金市的影响正在被放大,随着各国政府为应对疫情的反弹而实施的抗疫力度增强,美联储将收紧货币政策,这将使金价保持在1400美元/盎司以上。

对此,凯投宏观(Capital Economics)大宗商品经济学家Simona Gambarini在一份报告中写道,从目前的市场情况来看,美联储很可能会在5月份、6月份以及9月份的会议上宣布缩减购债,这意味着金价仍将继续上涨。