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财联社(上海 财联社):期货及衍生品分析

上周,国际原油价格涨跌互现,WTI原油期货价格上周跌超1%,布伦特原油期货价格上周涨超1%,均创下2020年11月以来最大单周涨幅,并创下2018年12月以来最大单周涨幅,原油期货价格有望上涨。

信达期货研究所能源高级总监许惠敏告诉记者,原油价格涨跌互现,主要原因是疫情持续,多国央行或财政刺激措施出台,主要产油国产量下降,令市场对供应过剩的担忧缓解,全球原油需求在2020年继续改善。

周内,美国、伊朗、利比亚、伊拉克等地将继续召开会议讨论恢复伊核协议的问题。

许惠敏表示,目前,美国除了5月份原油产量小幅下降外,其他国家产量都有所增加。他说,利比亚、利比亚、伊拉克等国家石油产量已经恢复,但伊朗的石油产量下降速度比预期快。

金瑞期货贵金属研究员杜凯(化名)表示,周五(1月28日)凌晨美国发布的报告显示,美国上周原油库存增加290万桶,达到5.4亿桶,而市场原本预计为增加200万桶。汽油库存减少230万桶,精炼油库存增加110万桶。值得注意的是,汽油需求下降了约6%,创下2020年1月以来的最大降幅。

另外,纽约Again Capital合伙人John Kilduff表示,原油价格目前可能在接近每桶70美元的时候出现新一轮抛售,因投资者对冲基金将油价的下滑视为买入的信号。美国原油产量也下降了8%。但是,美国石油协会(API)周二(1月28日)公布的数据显示,上周美国原油库存意外增加,汽油库存减少360万桶,精炼油库存减少10万桶。

叙利亚局势进展不明令金价在上周五遭遇抛售后,周二(1月29日)回吐大部分涨幅。叙利亚战争威胁仍然主导着油价走势,这对油价产生直接的影响。叙利亚与俄罗斯之间的战争爆发于叙利亚,叙利亚是一个近邻俄罗斯的地区。

中东地缘局势导致对原油的需求出现了明显的下降,同时也导致了对于一些石油供给的担忧。美联储和加拿大央行周二(1月2日)发表了利率决议,预计今年将加息四次,美联储将在今年开始加息。受此影响,美元兑加元刷新日低至1.2063。

此外,市场还需要关注美国候任总统特朗普是否会出席会晤。特朗普的支持者可能会因对叙利亚的战争造成美国及其盟国的间接伤害。特朗普表示,美国需要立即进行全面的和平谈判。

事实上,本周以来美联储、加拿大央行和美国国家银行的官员都在努力提振美元。投资者也在等待周二美国公布的消费者物价指数(CPI)数据。美联储1月25日的利率决议将是美联储本周的议息会议上最有可能的结果。美联储主席鲍威尔的讲话将在3月底召开,在周二和周三发布的会议纪要中,投资者将从中寻找美联储下次加息的线索。

因此,日内黄金短线仍有可能继续走低,尽管市场瞩目的零售销售数据及美元大幅走软也给金价带来支撑。

叙利亚战争威胁依旧存在,金价回升风险加大

1月23日,叙利亚空军基地遭到一枚炮弹袭击,该事件引发了美伊冲突升级的担忧。本周一,叙利亚国内局势升级引发了避险情绪,美伊冲突进一步升级。