期货交易建议:

国内三大期货交易所主力合约结算价统计显示,截至北京时间9月27日下午收盘,近月合约报收在1015.00元/吨,较前日跌0.15元/吨,远月合约报收在1017.00元/吨,较前日跌0.5元/吨。现货方面,由于国外需求较弱,目前各地区主流现货报价集中在110-110元/吨之间,相对高价区的现货报价贴水10-30元/吨,华东和华南地区价差在20-30元/吨左右。另外,进口菜籽油现货与期货盘面价格出现倒挂,1月船期进口菜籽油(7月)进口完税价格在110.60-103.60元/吨,较上周五下调7.87元/吨;进口菜籽油(7月)完税价格在110.70-114.40元/吨,较上周五下调1.80元/吨,华东和华南地区价差在40-30元/吨,较上周五下调8.75元/吨。现货价格方面,根据天下粮仓数据显示,国内四级菜油累计成交231106吨,较前日下降117472吨,其中现货成交65013吨,远月基差成交143052吨,菜油成交增加。

周三早间消息面继续给菜粕带来压力,不过技术上中长期看,菜粕价差和价差之间存在修复的可能,菜粕期货可能偏空震荡,多头持仓更多的是轻仓操作。国内菜粕现货价格大多维持稳定,沿海地区豆粕现货价格大多稳中小涨,沿海部分地区油厂报价在2250-2320元/吨,市场报价较为平稳,仅南方地区油厂报价小涨,成交偏淡。虽然目前豆粕、菜粕盘面跌至20日均线以下,但豆菜粕价差处于历史高位,利多油厂开机积极性,预计后期豆菜粕价差继续走高的可能性较大,这将对菜粕价格形成压制。

8月16日国家临时存储菜籽油竞价销售交易预计成交2000吨,实际成交2090吨,成交率94.34%。此次国家临时存储菜籽油竞价销售共成交5280吨,实际成交2700吨,成交率98.95%,成交均价14840元/吨,较前一交易日下跌149元/吨。目前因现货市场需求清淡,虽然加工企业订单较多,但油厂高价吸引了部分企业开始少量采购,沿海油厂菜籽油库存逐渐减少,菜籽压榨量逐渐减少,但仍有一定数量的菜籽油供应,限制菜油价格进一步下跌。不过,现货方面,由于油厂挺价惜售,菜油现货价格持续疲软。华南地区四级菜油报价在2300-2320元/吨,成交良好。

虽然消息面提振作用,但油脂并没有跟随大盘走势,棕榈油高位震荡偏弱,部分现货厂商存在无货情况,在当前现货价格相对稳定的情况下,豆油有一定的压力,因此对于菜油的价格,后期主要看供应和需求。国内豆油库存不断下降,不利于支撑菜油价格,但现货方面,因进口利润较高,油脂贸易商的买船意愿较强,预计后期进口量仍有增加预期。总体而言,国内菜油供应充裕,棕榈油消费淡季,预计后期菜油价格偏弱运行。

南美天气炒作降温

周三,因热带风暴“巴里”和“哈维”导致阿根廷多个大豆产区降雨减少,同时阿根廷新的降雨影响大豆产区,预计后期大豆产区降雨减少。分析机构AgRural将巴西大豆产量预测值调低到1.34亿吨,比早先预测值调低了20%。