股指期货交叉套期保值套期保值是指投资者对股指期货市场价格走势和股指期货市场价差方向变化的预期,同时还能根据股指期货对股票市场供求状况的影响,将股指期货合约的最后交易日与股指期货合约到期日之间的价差作为套期保值的目标。股指期货贴水,则表明股市预期股票价值可能低于股指期货合约价值,从而有可能导致投资者通过购买股指期货进行套期保值。

从基差理论上讲,股指期货贴水水平反映了股指现货市场价格变化对套期保值交易的影响。如果在合约到期日前,股指期货价格低于股指期货合约价值,那么投资者认为股指期货价格低于股指期货合约价值,从而有可能会出现套期保值的行为。如果在合约到期日前,股指期货价格低于股指期货合约价值,那么就会有可能会出现套期保值的行为。

由于股指期货贴水,因此一般认为股指期货贴水程度较高的合约被称为贴水。例如某个月份的沪深300指数期货合约,因为股指期货贴水很大,这个时候很多投资者会以买进等高价卖的进行套期保值。此时,由于这个时候买进等高价卖的指数合约,股指期货与现货之间的价差变大,获利的可能性增大。这时候在买入相关股票或者备选股票的同时,会将可能出现的损失转移到其他相关股票上,最终导致股指期货与现货之间的价差变大。