美豆短期可能还是低位震荡,如果维持弱势格局,关注美豆种植,如果有反弹,美豆短期可能会再度上行。操作建议:逢低做多。做空操作:棕榈油和豆油空单逐步离场。

本月全国各地棕榈油报价均大幅上调。国内棕榈油现货报价在5800—5900元/吨,较10月初价格上调了100元/吨,现阶段国内期货市场各合约价格普遍都在5500—5600元/吨之间。当时马盘走强,提振市场信心。截至10月22日,棕榈油主力1701合约开盘价5875元/吨,收盘价5868元/吨,盘中最高价5875元/吨,最低价5860元/吨,收盘价5880元/吨,较上个交易日结算价下跌21元/吨,跌幅为0.09%,日内成交量较前一交易日放大35.1万手至12.9万手。

有关消息:

1、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至10月18日当周,对冲基金和基金经理持有的大豆净多头头寸升至逾四个月最高水平。

2、印尼棕榈油局(MPOB)周四称,10月毛棕榈油出口430万吨,较上月增长11%,但远低于分析师预期的420万吨,因为库存处于六年来的最高水平,这也是2014年7月以来的最低水平。

现货方面:

10月18日,国内棕榈油现货价格整体偏强调整,多数地区厂商报价随盘上调20-50元/吨,场内观望气氛浓厚,现货成交清淡。日照地区:工厂报价,24度5150元/吨。天津地区:中纺报价,24度5100元/吨。张家港地区:工厂报价,24度5250元/吨。广州地区:贸易商报价,24度5350元/吨。上海地区:贸易商报价,24度5350元/吨。宁波地区:贸易商报价,24度5250元/吨。福建地区:贸易商报价,24度5300元/吨。

观点总结:

豆油基差报价大幅走高,盘面低位整理,基差及基差报价均走高,市场需求强劲,提振豆油走势,且豆油库存连续下降,同时下游买货依旧不旺,豆油基差成交放量,提振豆油行情,在下游采购谨慎的背景下,现货行情稳中偏强运行。

棕榈油主产国产量下降、进口成本攀升,厄尔尼诺持续,令主产国棕榈油产量可能进一步下降,且随着棕榈油主产国不断扩张种植面积,未来产量料进一步下降,且此前马来西亚棕榈油局MPOB数据显示,9月马棕油库存为35万吨,低于市场预期的23万吨,较上月增加2万吨,产量预期仍将继续下滑。SPPOMA数据显示,10月马棕油产量为343万吨,低于9月的344万吨,产量降幅较大,因出口下滑。

马来西亚棕榈油局MPOB报告显示,10月马来西亚棕榈油产量为142万吨,低于9月的144万吨,产量降幅较大。10月毛棕榈油产量为137万吨,高于9月的135万吨,产量预计增幅较大,需求较好。9月毛棕榈油产量为157万吨,低于9月的123万吨,需求较好,支撑棕榈油价格。预计未来1—2周棕榈油价格依旧处于相对高位。

产量来看,今年马来西亚棕榈油产量下滑幅度不及预期,10月产量创2017年7月以来的最低水平。