美国生猪期货价格走势分析

美国CFTC公布的数据显示,截至6月26日当周,投机基金持有的CBOT大豆期货净多仓位从2月末的28827手升至2月末的8868手,美国大豆期货净多仓量也从2月末的3896手升至3月末的30321手。其中,多头头寸增加17316手至245029手,空头头寸增加441手至241032手。

另外,投机基金在2022年1月17日当周继续增持美国大豆期货多头头寸24788手,在2月18日当周增加2579手至26738手。在此期间,大豆期货投机净多头头寸从2月末的14751手升至2月末的24436手,投机基金增持力度进一步加大。

市场传言:日本央行等7家机构预计,从2022年8月开始,日本央行每月缩减资产购买规模将是温和的,而且可能是更快的步伐,而且还可能加息。

美国农业部周五公布的周度出口销售报告显示,截至2022年6月27日当周,美国2021/22年度大豆净销售量为189,600吨,为历史最高水平。相比之下,上周,美国2021/22年度大豆净销售量为1,075,000吨,比上周减少 1,100吨。

美豆供需数据继续利空

随着美国大豆收割进度的加快,美国新豆的产量和新豆出口销售情况开始恶化。在美国农业部发布的报告中,分析师平均预计2021/22年度美国大豆出口量将达到创纪录的1.1189亿蒲式耳,较去年的纪录高出850万吨,但是低于上月预估的1.0974亿蒲式耳。截至2021年6月2日当周,美国大豆出口检验量为237,007吨,低于上周预估的207,600吨,因为大豆质量较好,出售步伐有所放慢。

咨询机构StoneX发布的美国大豆作物产量预测报告显示,由于温度持续低温,大豆产量预测值可能较去年调低超过2500万蒲式耳。StoneX预计2021/22年度美国大豆产量为1.309亿吨,低于早先预测的1.302亿吨。

同时,StoneX预计美国大豆压榨利润将上升,这将导致美国大豆压榨量增加。不过StoneX预计压榨利润将回落至每蒲式耳64.25美元,低于上周预估的69.20美元。

StoneX预计,美国农业部8月份的大豆压榨量将达到4,100万蒲式耳,高于8月份预测的4,100万蒲式耳,高于上月预测的4,180万蒲式耳。今年美国大豆压榨量将达到1.467亿蒲式耳,高于上年的1.4675亿蒲式耳。

3.库存变化

截止到2022年6月,美国大豆库存为3.7亿蒲式耳,同比减少8%。美国农业部预计2021/22年度美国大豆期末库存为7.7亿蒲式耳,低于上月预计的7.7亿蒲式耳。StoneX预计2021/22年度美国大豆期末库存为9.5亿蒲式耳,低于上月预估的10亿蒲式耳,因为美国大豆产量下调抵消了出口销售增加的影响。

4.作物生长状况

StoneX预计2021/22年度巴西大豆产量为1.185亿吨,高于早先预测的1.275亿吨,因为大豆产量和质量均创下历史最高纪录。StoneX预计巴西大豆产量为1.185亿吨,高于早先预测的1.254亿吨。

5.收获面积

StoneX预计巴西大豆收获面积为3760万公顷,高于早先预测的3760万公顷,因为大豆收割面积提高到创纪录的3720万公顷,因为单产提高了2.50吨/公顷。