利率期货如何规避风险

利率期货,又称无风险套期保值,指按照预定的利率点、区间利率与相关的远期利率、贴现率与相关的贴现率进行期货组合的交易。利率期货通常是期货价格与预期的远期利率相关,具有比较好的规避风险和套期保值功能。利率期货主要是用来评估宏观经济环境与债券价格水平的波动情况,为宏观经济的判断提供指导。

按照一般的说法,利率期货包括短期利率期货、中期利率期货和长期利率期货等,利率期货的基本特征在于利率期货合约对应的标的,当价格与预期变动方向相反时,因为它被视为一种投资工具,因此具有比较好的套期保值功能。

实际操作中,利率期货和国债期货都属于以利息收入为主要来源的交易产品,国债期货交易规则上较为简单,只是一手手续费比较贵,大概是每手要交10元的手续费。例如上面提到的,目前,国债期货保证金在6000元左右,做一手大概要3万左右的保证金,但这是日内投资,相当于持仓过夜,开仓和平仓都是要收取的。另外,如果做一些非日内交易,佣金开仓和平仓都要收取,但部分期货品种日内交易手续费在万分之0.5。

因此,当前利率期货风险也比较大。尤其是日内,如果你在日内交易的时候发现自己的持仓订单显示浮动亏损,平仓或者是开仓都会收取,那么很大可能会面临平仓手续费,所以一旦亏损,需要缴纳手续费,而且如果持仓过夜的话,手续费是很高的。如果不想平仓,只是平掉仓手续费的话,交易费率就会特别低。