期货场外衍生品业务已发展了十年,今年政府、证监会、税务总局等六部委联合发布了《关于推动期货经营机构创新发展的意见》(以下简称《意见》),这次的稿对场外衍生品业务的影响和意义重大。

从第一个趋势来看,发展期现货市场、提供专业化服务的衍生品业务为期货市场带来了创新性的发展机遇。根据《意见》提出,要打造风险管理综合服务平台,提升期货市场的风险管控能力,促进场内场外市场双向开放,构建风险管理综合服务平台体系,吸引更多专业投资者参与期货交易。加快构建多元化的开放格局,加快构建“一圈两中心”,扩大对外开放,建立人民币汇率、大宗商品和能源等国际贸易结算的结算模式,推出境外交易者计价和使用人民币计价结算,推动国内外人民币和其他金融资产的贸易结算,提升期货市场定价能力。

第二个趋势是,以创新业务为载体,为期货市场服务实体经济提供更多金融服务。未来,期货市场的机构化将逐步形成一种长期投资理念,新形势下,创新业务将成为期货公司提供深度服务的一项重要手段。

此次论坛上,业内专家和机构投资者纷纷点燃了期货行业的希望。永安期货总经理侯玉玲表示,期货公司研究能力的提升,是引导期货公司开展大宗商品业务的重要举措,对行业风险管理、实体经济的服务起到引导和推动的作用。

基差交易业务已成为期货公司服务实体经济的重要抓手。2021年1月,永安资本在场外衍生品业务上实现了跨“点”转移,与以往的场外衍生品业务区别不大,基差交易是场外衍生品业务的重要延伸,此次“论坛”的召开,体现了永安资本在全球大宗商品市场整体风险偏好的信心。本次论坛充分展示了期货公司在大宗商品衍生品市场的专业优势和精髓,进一步提升了期货行业服务实体经济的能力。

在本次论坛上,侯玉玲表示,交易所打造的“全国性大宗商品衍生品交易市场”在此次论坛上给了希望。大商所总经理席志勇表示,我国大宗商品市场的区域代表性、全球性、全球性等特点,也正在改变着当前我国衍生品市场发展的方向。

大商所副总经理唐启军表示,作为国内衍生品市场的重要组成部分,大商所“全国性大宗商品衍生品交易市场”建设的初衷是:将期货价格作为交易未来的定价基础。本次论坛将围绕行业需求,以基差交易、场外衍生品服务、场内外期权、基差交易等为主要内容进行广泛讨论,并将“一圈两中心”建设建设纳入其中,将具有中国特色的场外衍生品市场建设格局作为专题讨论,为协会和交易所之间的联合工作提供指导。

围绕“一圈两中心”建设,大商所将发挥期货市场的功能作用,以场外衍生品市场为依托,发挥其价格发现和风险管理功能,持续提升国内外大宗商品市场的定价能力和服务能力,推动期货市场更好服务实体经济。同时,在提升交易所市场运行质量方面,也将持续优化场内场外市场建设,结合市场需求,进一步完善包括市场培育基地、投资者教育基地、研发基地、市场培育基地和做市商等一系列项目,重点围绕以下几点:一是继续深入推进现有品种上市,为期货市场提供更多支持。二是持续优化场外衍生品市场运行机制,在完善衍生品市场基础设施方面,大商所将在更加完善的交易制度、更加完善的规则和更加完善的市场规则、更加注重市场建设的要求等方面进一步加强对场外衍生品市场的支持。三是围绕场内期权和基差贸易,适时推出更加成熟的期权组合,进一步发挥场内场外衍生品市场服务实体经济的作用。