白银有色即将大涨

近期国内白银基本金属处于全面爆发的行情中,特别是与黄金和铜的相关度较大的白银板块。早盘白银连续大涨,在3450元附近波动,午盘收盘涨停,并且最近黄金一度突破14美元整数关。

今日白银涨幅远远超过黄金,市场对于黄金的景气度没有做任何期待,多头力量较大,本轮牛市尚早,未来更多的人期待着白银成为牛市的开始,然而有分析人士认为,未来黄金是不是牛市尚早,短期在涨势中,白银大涨的概率较大。

近日,受金银价格强势上涨的影响,沪镍期货也出现了明显上涨,截至本周一收盘,沪镍主力合约涨逾6%,创9月6日以来新高,报收13185元/吨。

昨日沪镍价格跳涨逾6%,但也出现回落,收盘上涨0.71%。究其原因,一方面是近期LME镍库存大幅下降,逼近2008年的纪录,显示全球镍库存持续下降。另一方面,国内期货市场交易活跃度上升,也令资金加大了对贵金属的买兴,导致市场对于贵金属的追逐。

近期国内金属期货市场表现抢眼,其原因有三个:一是宏观情绪,另一方面是各国对于疫情的担忧。

由于近期公布的美国三季度GDP数据增长,黄金避险功能凸显。而随着全球疫情形势的变化,由于美联储持续降息,美元流动性短缺,美元货币属性下降,美元出现贬值。美联储迅速进入降息周期,市场担心美国经济出现衰退,美元快速贬值,从而带动国际大宗商品价格上涨。

二是库存压力,由于海外市场需求增多,需求量增加,库存不断下降,对贵金属市场产生了较大影响。在三季度全球范围内,上期所和上期能源陆续发布了对有色的的提示,有色价格都出现了较大幅度的上涨。

此外,由于今年是工业金属的大消费旺季,从上游来看,下游铝冶炼企业订单大幅增加,国内铝企和氧化铝企业均有提价意愿。也是推动此轮金属上涨的主要因素。

从沪镍的基本面来看,供需两端均有较为宽松的货币政策,而当前全球经济出现了下行压力,未来中国经济增速放缓,将进一步打击全球有色金属市场。

对于有色金属价格的上涨,中信建投期货有色团队认为,一方面,高通胀、俄乌局势下的不确定性、全球经济下行压力下的海外消费端需求疲软,下游的产业链复苏、全球央行宽松等都有望支撑金属。另一方面,主要央行的逆回购投放,以及LME仓库排队码仓单的市场行为,均将在一定程度上提振大宗商品市场。

有色金属股反弹可期

除了春节期间黄金、白银和原油,有色金属股和贵金属股也是明显反弹的。

据Wind数据,有色金属指数从8月19日的最高点97.23,降至8月13日的最高点88.68,跌幅达17.96%,远超上证指数同期的跌幅。

Wind数据显示,有色金属指数从8月20日的最低点86.58,涨至8月13日的最高点98.27,涨幅为9.46%。

贵金属指数

沪金和沪银也是近期反弹最快的板块。

7月20日,沪金和沪银主力合约最高触及5345,沪银主力合约最高触及5355,创下8月11日以来新高,同样刷新今年以来的新高。

近期,随着国际原油价格的上涨,导致以美元计价的大宗商品价格不断上行,在一定程度上会抬高以美元计价的黄金价格。