碳酸锂期货实时行情

铁矿石供应宽松,库存处于历史低位

1从成本端来看,铁矿石价格坚挺,主要受需求端低迷的影响。根据国家统计局数据,5月份国内铁矿石原材料进口5832万吨,同比下降3.4%,其中铁矿石进口6765万吨,同比下降2.9%。

2从国内矿山开工率来看,2022年4月中国铁矿石进口大增,1-4月累计进口640万吨,同比增加33%。中国港口铁矿石库存不断下降,截止5月20日,国内港口铁矿石库存为319万吨,环比下降28%。从铁矿石库存去化的原因来看,国内矿山利润好转,但由于中国铁矿石供应较为宽松,使得铁矿石库存呈现持续下降,支撑铁矿石价格上行。

二季度供需不平衡

从供给端来看,虽然6月份国内铁矿石产量出现回落,但粗钢、水泥产量并没有减少,使得钢厂对原料的需求在二季度逐步释放。从需求端来看,随着二季度“金三银四”的旺季来临,国内粗钢、水泥产量会大幅增加,钢厂对铁矿石需求可能会大幅增加。在供大于求的大格局下,铁矿石供给端的压力也会继续显现出来。

从供给端来看,目前粗钢、水泥、电力等原材料生产受矿价高位波动,利润尚可,但目前巴西淡水河谷以及必和必拓对该矿山矿石产量并未进行下调,原因在于近期矿山公布的一季度报告中产量持续处于预期,而淡水河谷一季度产量较一季度继续下滑。

三季度是中国经济的传统消费旺季,因此中国钢铁产量也存在下滑的可能。在这样的背景下,铁矿石价格上涨的预期也会因此而有所增强。从4月之后,随着各地陆续出台相关政策,环保限产对钢厂的生产造成了一定影响。因此,在需求上升的带动下,钢厂的产能利用率将有所上升,但是由于目前铁矿石的价格相对偏低,钢厂生产仍然存在一定的利润,这将进一步减少铁矿石的生产量。

在需求上升的预期下,铁矿石价格仍然存在上行空间。但需要注意的是,在4月之后,随着供应紧张程度的缓和,以及对下游房地产市场的影响,预计房地产需求将受到一定的抑制。

总体来看,虽然目前铁矿石供给端的影响尚未完全消退,但需求旺季即将到来,铁矿石价格将面临下行的压力。后期来看,国内外宏观经济情况的不确定性仍然较大,尤其是在经济逐步恢复的预期下,铁矿石仍然存在一定的上涨空间。

技术面上,螺纹钢主力1810合约在3月8日大涨后小幅回落,本周二晚间时段小幅上涨,在资金面平稳的情况下,夜盘小幅上冲,有技术性反弹需求。从持仓结构来看,期价继续上冲后承压下行。从小时线来看,期价在3148一线受阻,本周一收报在3176一线,区间呈现弱势震荡走势。

螺纹钢建议继续关注成本支撑及钢厂利润状况。周二夜盘受钢材市场下跌带动,螺纹1810合约高开高走,最低至3177元/吨,最终收报3204元/吨,涨10元/吨,涨幅0.11%。市场表现来看,当前螺纹现货价格在3149元/吨,而主力1810合约在3183元/吨,现货价格上涨一定程度上加剧了期货市场的抛售情绪,虽然部分贸易商在3月30日之前将手头的低价出货,但是现货价格并没有受到价格下跌的影响,而是受到期货市场弱势的影响,现货价格难以跟随期货市场的节奏。