今日早盘受两大事件影响,受此影响,有色金属有色金属领跌,沪铜承压下跌,现货市场报价大幅上涨,早间早间成交价报46750元/吨,下午成交价报46750元/吨,较昨日价格上涨75元/吨,基差报价160元/吨,早间升水铜报价在平水附近,市场成交氛围较好,贸易商参与度提升,成交量尚可,活跃度尚可,当日平水铜报升水20元/吨。

库存方面,伦铜库存增加6875吨至129775吨,目前库存整体维持在176025吨附近,仍需警惕美联储对大宗商品的干预。

内盘走势:沪铜主力合约1610合约承压走低,尾盘收于47470元/吨,日跌0.52%,目前铜价仍运行于主要均线组之下,显示下跌风险犹存。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1609合约和1610合约正价差扩大至210元/吨,显示远期合约下跌意愿较强。

市场因素分析:亚市美元指数振荡反弹,现交投于97.5附近,因美国税改有望引发美联储的担忧。此外,本周三公布的美国1月CPI通胀年率录得4%,不及美联储2%的目标。行业资讯方面,据悉,资管公司透露,2017年11月,资管新规正式落地,对大资管新规的实施速度构成限制,资管公司旗下财富管理及共同基金产品净值和风险控制能力受到质疑。

铜市行业资讯方面,必和必拓:智利的Escondida铜矿2018年将关停160万的矿山,但必和必拓表示,2018年铜矿产量增加到2800万吨左右,明年预计将增加到4000万吨。印尼Grasberg铜矿2018年铜产量将达到2.74万吨,2018年将增加到2.65万吨。2016年中国冶炼厂将完成进口铜精矿的40%。铜精矿供应的不确定性增加令冶炼厂维持高库存水平。

行情研判:1月30日沪铜1610合约承压走低,承压于47820元/吨,同时伦铜库存增加,铜价仍运行于主要均线组之下,显示下跌风险犹存。期限结构方面,铜市呈现远低远高的正向排列,沪铜1610合约和1610合约正价差扩大至210元/吨,显示远期合约下跌意愿较强。目前铜市期限结构呈近高远低的正向排列,沪铜1609和1610合约正价差缩小至160元/吨,显示远期合约下跌意愿较强。现货方面,据悉,1月18日长江有色铜均价较上期报价上调100元/吨至40480元/吨,进口铜入库量减少,持货商出货意愿有所增加。

市场因素分析:亚市美元指数振荡反弹,现交投于97.7附近,因美国12月CPI数据好于预期,美联储加息预期强烈,美国通胀水平处于2008年金融危机以来的最高水平,美联储加息步伐也势将加快,利多美元,而伦铜库存继续增加,与中国铜进口量大增的背景形成鲜明对比,加之国内消费良好,以及国家宏观调控预期升温,大宗商品上涨缺乏持续性,并且价格仍处于高位,沪铜1609合约延续振荡反弹走势,下方空间有限。

产业方面:1月中旬,为改善冶炼厂的经营状况,中国铜冶炼厂逐渐重启,部分地区冶炼厂停产,且此次降幅较大,预计冶炼厂将延续下月检修,对精炼铜产出造成影响。