国际黄金期货走势行情图表来源:彭博

美联储升息预期升温 金价上周飙升突破1500美元

上周五,在美联储在加息之际,美联储宣布将利率从零上调25个基点至1%-1.25%区间。美联储此举虽然并不意外,但市场对加息预期的升温,让市场对于美元的信心不断增强。上周,受美国经济数据和全球央行议息会议影响,美元指数周五(4月19日)升至95关口上方,为5月8日以来新高,且升破98关口。由于加息预期持续升温,市场对于美元的购买预期不断提高,进而对美元形成了支撑。

本周,美国经济数据及全球经济数据再度向好,市场对于美联储加息的预期升温。本周美联储官员将召开4月议息会议,美联储将公布经济预测和利率决议,市场普遍预期美联储将在5月决议中公布第一季度的经济预期和加息进程。本周,市场对于美联储议息会议的预期在美国经济数据向好、货币政策相对稳健的情况下将有所增强。不过,美国的经济数据或将成为金价回调的导火索。

国内市场

本周国内期货市场行情震荡。上海期货交易所黄金主力合约1806合约周线上连跌五周,周线出现五连阴,表现极为弱势,短期上行压力依旧较大。随着国内疫情的逐步解封,现货市场的复苏以及宏观经济数据的不断向好,国内市场也在积极推动,进一步支持了国内金价的强势上涨。截止本周收盘,上海黄金主力合约报收于1246元/克,较前一周下跌1.19%,较去年同期下跌2%。

据相关数据显示,截至4月17日当周,国内黄金ETF持有量为649.8吨,较前一周减少0.36吨。

(现货黄金周线图)

美国3月消费者物价指数录得1.9%,创三年来最大增幅,受通胀预期攀升的提振,加息预期增强,美元受到提振。此外,美联储主席耶伦周二(4月19日)在接受采访时暗示,4月加息有望,后市美元指数仍将承压。

对此,方正中期期货研究院院长王骏表示,美国3月CPI和零售销售数据疲软,但消费者支出依然强劲,以及美联储3月加息的可能性不大,市场担忧美联储可能会缩减加息。

对此,兴业研究表示,美国通胀数据和通胀预期是主要影响因素,需要看通胀预期是否达到了预期水平。如果这次数据疲软,美联储将会启动缩债,不过目前看来,这并不能左右美联储的决定。

值得注意的是,纽约联储主席威廉姆斯周四(4月19日)表示,美联储官员必须“非常小心”,在不考虑更多具体细节的情况下,将每月缩减950亿美元的资产负债表。威廉姆斯还表示,美联储可能需要至少几个月的时间才能开始缩减购债。这被市场解读为鹰派言论。

“虽然在鲍威尔讲话之前,市场已经计入一些风险偏好,但在1月18日美联储宣布加息之后,市场对加息的预期又重新升温,并且对缩债速度的要求比较高,这使得黄金价格遭受压制。”高盛分析师指出,黄金市场因美债收益率上升而受到影响。在股市普遍上涨的情况下,黄金价格难以独善其身,近期的波动可能在加剧。

关注鲍威尔的讲话

美联储在周四(4月19日)的会议纪要中表示,“如果经济继续保持强劲,不需要调整利率”,这令市场猜测美联储将在今年年底前采取紧缩货币政策。