风驰投资管理有限公司总裁助理刘向前

今年年初,在新冠肺炎疫情和股市暴跌的双重压力下,国内期货市场也处于一季度寒冬中,大宗商品经历了持续大跌行情。在期现基差走强、期现货价格走低、市值近三周来再度回落、杠杆因素影响下,黑色系期货市场出现了全面下行行情。

数据显示,截至9月27日,期货市场黑色系期货品种共下跌36.01%。其中,铁矿石主力1709合约跌幅达4.06%;焦煤主力1709合约跌幅达2.03%;焦炭主力1709合约跌幅达4.24%。铁矿石主力1709合约从年内最高点3123元/吨一路下跌至5月23日的570元/吨,跌幅高达47%。

在上述背景下,公开数据显示,2020年我国十大期货交易者排名中,大连商品交易所排名第一,成交量、持仓量分别达24102手、2079手、5156手。广期所的主力1709合约成交量为4250手,成交额为263亿元,在100亿元左右。

方正中期期货总经理助理徐泯然表示,从期货交易特点来看,交易的金融衍生品比金融期货品种要高很多,股指期货的合约更为活跃,而且具有市场的定价能力,作为一个风险管理工具,有助于期货市场的稳定运行。

南华期货总裁许惠敏告诉记者,与国际化程度相仿,国内期货交易成熟度要高于国际市场,当前,国内期货市场交易规模整体维持在略高于全球期货市场。以目前期货市场成交量、持仓量规模和流动性规模,大致等同于当前期货市场交易规模的1/3左右,但是整体而言,国内期货市场仍然处于较高的规模水平。

国泰君安期货产业服务研究所所长助理、首席经济学家李兴乾表示,随着我国衍生品市场在全球处于领先地位,期货市场的成交规模会保持在较高的水平。随着我国金融期货市场规模的稳步增长,商品衍生品市场将进一步拓展,对于企业和消费者都是具有吸引力的。

陈梦洁同样认为,目前期货市场规模较大,但实际市场规模较小,在未来的发展空间和竞争力方面都存在较大的不确定性,同时国内期货市场也缺乏大的境外主体参与,预计未来我国期货市场还将继续保持较大的发展空间。

徐泯然:新入门行业及从业人员数量有限

发展起步晚、人才不足,期货市场为实体企业提供了众多的避险工具,但仍有一些企业面临较大的经营风险,同时实体企业还面临着巨大的经营压力。

永安期货董事长张笑金表示,近年来,我国期货市场出现了很多弊端和瓶颈。期现业务发展不足,尤其是风险管理业务缺乏发展的动力。一些期货公司在服务实体经济过程中积累了大量人才,同时在交易规则和政策上也缺乏创新。

在人才培养上,协会共组建了期货行业人才培育基地,通过与行业协会、行业协会等相关部门的合作,通过多方面的交流,帮助期货公司增强了人才的专业能力。此外,期货公司在业务管理、风险管理、资产管理、国际业务等方面均有比较完善的经验,可以有效降低交易成本,增加资金使用效率,有助于客户与风险管理公司建立良好的沟通合作关系,进一步提高服务实体经济的能力。

与此同时,我国的期货市场也在发展“十四五”规划中提出了新发展阶段。“十四五”规划提出的基本要求是,2020年,我国期货市场“五位一体”的市场建设将由“四个体系”扩展至“一主两翼”,不仅期货交易所、期货公司、商业银行和其他金融机构开始从单一经纪商到多家、期货交易所、基金管理公司成立以来,将进一步丰富期货市场参与者结构,进一步提升金融服务实体经济的能力。